機械行業：首推兩板塊 4股強烈推薦
水平井在國內油氣開采中得到進一步推廣。據中國雷射雕刻石油新聞數據，2012 年中國石油完鑽水平井共1701 口，較2011 年的1296 口同比增長31%，水平井主要分布在大慶、遼河、蘇裡格等地區，水平井的快速推廣帶動定向鑽井、壓裂服務、連續油管等油服需求。
預計2013年兩桶油將加大頁岩氣井的布署和投資力度。跟蹤四川盆地頁岩氣勘探開發進度，我們認為示範區的前期勘捆包機探開采取得一定成果，頁岩氣水平井布署有望全面鋪開，儲層改造技術將在國內得到更大力度的推廣。
水平井推廣、頁岩氣井加大布署，將確保油服行業維持高景氣度，推薦受益於定向鑽井、壓裂服務、連續油管等服務及設備的油服上市包括傑瑞、安東、華油、通源、吉艾，以及天然氣儲運環節的富瑞特裝。
我們通過兩條主線進行選擇：(1)傳統軍工優選低估值，重點推薦：光電股份、中航精機、中航電子、中國衛星、中國重工；(2)民參軍優選新壟斷，重點推薦：機器人、軸研科技、旋極信息。
上周行情綜自動捆包機述：上兩周在板塊輪動、釣魚島危機、北鬥導航的多重因素下，軍工板塊漲幅接近40%，隨後由小幅回調。
本周行情觀點與推薦邏輯：我們繼續認為，軍工長期成長邏輯不變，軍備發展預期向好，行業景氣度處於自動打包機上升期間。因此板束帶機塊整體估值存在上移可能，板塊繼續回調空間有限。我們認為接下來軍工板塊可能呈現穩定震蕩，並等待新一輪向上行情。
我們本周推薦邏輯為：發展潛力巨大的核心軍品+低估值將擁有持續機會與更高空間，本周重點關注潛力或當前估值為20 倍左右的光電股份、中航精機、中航電子。關注中國衛星、中國重工。
北鬥導航主題概念上，由於短期難以出現業績印證，部分高估值可能回調。
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